Nathan Lustig é um empreendedor em série e sócio na Magma Partners, um fundo de investimento semente com escritórios nos Estados Unidos, América Latina e China. Siga-o no Twitter @nathanlustig.
Em novembro de 2018, o iFood recebeu mais investimentos que todas as startups latino americanas em todo o ano de 2016. A rodada de investimentos, que a Forbes classificou como a maior rodada de investimentos de todos os tempos na América Latina, foi o ponto alto do processo de aceleração da inovação na região e a confirmação do interesse de investidores internacionais nas startups latinas.
Para o ecossistema de startups da América Latina, 2018 foi também o ano em que surgiram novos unicórnios e novas marcas foram alcançadas. O primeiro desses unicórnios surgiu após a Didi Chuxing ter adquirido a 99 em janeiro.
Dificilmente temos ficado um dia sem um anúncio sobre um novo acordo do gênero na América Latina. À medida que fundos internacionais de VC investem na região, a revolução tecnológica da América Latina vai ganhando consistência e força. Em 2010, fundos de VC investiram menos de US$200M em startups latino americanas. Nos últimos dois meses, startups da região captaram mais de US$1B, quase atingindo o montante de capital investido em 2017 (US$1.1B).
Estamos testemunhando um ritmo de aceleração sem precedentes. E conforme as rodadas de captação vão aumentando em tamanho e as saídas mais comuns, o valuation das startups latino-americanas também começam a crescer. Startups que foram fundadas no início dos anos 2010 estão alcançando a sua maturidade e começando a gerar frutos. Com esse cenário promissor, algumas tendências vêm apontando no segmento de Venture Capital na América Latina.
Saídas representativas aquecem o mercado local
Muitos VCs influentes nos Estados Unidos – pense em Andreessen Horowitz, Founders Fund, ou Greylock Partners – são liderados por empreendedores que se capitalizaram por meio de saídas gordas. Com poucas saídas, o ecossistema latino-americano carece de uma gama diversificada de investidores anjos locais e VCs com experiência em startups, que podem dar retorno à próxima geração de empreendedores. No entanto, à medida em que o número de saídas aumenta estamos começando a ver essa mudança.
A aquisição da Cornershop em setembro de 2018 pela Walmart por US$225M, gerou manchetes nos Estados Unidos e América Latina. Por ora, os fundadores da Cornershop Daniel Undurraga e Oskar Hjertonsson ainda operam a startup de maneira independente com suporte do Walmart para expandir sua marca. É provável que esses empreendedores usem a saída para devolver ao ecossistema de comércio eletrônico local da América Latina, tendo trabalhado com muitos funcionários que se tornaram fundadores durante seu tempo no Clan Descuento e no Groupon LatAm. Os fundadores da Cornershop já investiram em uma startup de um dos seus antigos funcionários, a Babytuto, poucos meses após o anúncio da aquisição pelo Walmart.
Da mesma forma os fundadores da 99, Ariel Lambrecht, Paulo Veras e Renato Freitas, uniram-se a outros empreendedores brasileiros para iniciar a Canary, um fundo de US$160M que investe em startups brasileiras nos estágios de semente e Series A. Neste ano, os fundadores da 99 também lançaram a Yellow, uma empresa de bicicletas sem estação, que levantou a maior rodada da Série A da história.
Finalmente, a aquisição por US$138 milhões, da startup mexicana de comércio eletrônico Linio por uma das maiores marcas de varejo da América Latina, a Falabella, foi um sinal de que as startups de comércio eletrônico estão indo bem na América Latina. Os fundadores da Linio, Antonio Nunes, Bernardo Cordero, Fernando D’Alessio, Pedro Freire, Ulrick Noel e Wilson Cimino, construíram outras startups como Mercadoni e Tricae, ou fundaram suas próprias empresas de capital de risco, como a STARTegy Venture Builder, D Capital Partners e Everdeen Capital.
Até recentemente, grandes varejistas ignoravam startups de e-commerce nascentes que competiam por participação de mercado. Essa aquisição, juntamente com a saída da Cornershop, mostrou que as startups de e-commerce são uma verdadeira ameaça à forma como os varejistas tradicionais fazem negócios e que os gigantes do varejo devem inovar em parceria com startups para melhorar seus serviços ou correm o risco de ficar para trás.
Suporte Estratégico Chinês
Tanto no setor privado quanto no público, a China está aumentando rapidamente seu apoio para a América Latina. A experiência chinesa em tecnologia financeira, bem como sua influência em mercados em desenvolvimento em todo o mundo, está transformando a China em um parceiro estratégico para startups e empreendedores na América Latina. A maior parte do investimento chinês na América Latina até o momento está indo para o Brasil, embora isso provavelmente se espalhe pela região à medida em que os investidores chineses se familiarizem com os ecossistemas tecnológicos locais, mais provavelmente para o México.
Além da aquisição da Didi Chuxing de 99 no Brasil em janeiro, as empresas chinesas começaram a investir pesadamente em startups brasileiras de fintech, especificamente a Nubank e a StoneCo, este ano.
O Nubank é um dos maiores bancos digitais do mundo, com mais de cinco milhões de clientes no Brasil usando seus cartões de crédito e carteiras móveis. Em fevereiro de 2018 o Nubank tornou-se o segundo unicórnio do ano do Brasil com um investimento de US$150M liderado pela DST Global.
Em outubro de 2018 a gigante chinesa Tencent investiu estrategicamente mais US$180 milhões, elevando a avaliação do Nubank para US$4 bilhões. O investimento da Tencent vai além do dinheiro; O Nubank agora receberá orientação do gigante dos dispositivos móveis que possui e gerencia o WeChat e seu processador de pagamentos internos WeChat Pay.
A processadora de pagamentos brasileira StoneCo também recebeu apoio chinês durante seu IPO de outubro. A StoneCo cria pequenos sistemas de processamento de pagamentos para pequenas empresas no Brasil e arrecadou mais de US$ 1,5 bilhão em seu IPO, aumentando seu valor de mercado para US$9 bilhões. A Ant Financial, empresa de serviços financeiros apoiada por Jack Ma da Alibaba, comprometeu-se a comprar milhões de ações quando a empresa tornasse pública com suporte da Berkshire Hathaway, de Warren Buffet.
Ofertas crescem com o amadurecimento do mercado
Em setembro startups latino-americanas quebraram recordes consecutivos. A Rappi se tornou o primeiro unicórnio da Colômbia com um investimento de US$200 milhões de investidores dos EUA. A empresa de scooters elétricos do México Grin, levantou US$28 milhões no maior investimento de sementes da região, logo após passar pela Y Combinator. A Grin então levantou mais US$45 milhões em outubro, com uma valorização de mais de US $ 160 milhões à medida que se expandia para o mercado brasileiro. Também em setembro de 2018, a startup de bicicletas do Brasil, a Yellow, levantou US$63 milhões.
Além desses acordos, a Associação para o Investimento de Capital Privado na América Latina (LAVCA) conta com sete novos unicórnios latino-americanos públicos, privados e adquiridos em 2018, a maioria dos quais veio do Brasil. Embora esses acordos maciços tenham sido manchetes internacionais, até mesmo investimentos de capital de risco menores estão aumentando em valor.
Os últimos três meses revelaram mais de 16 rodadas de financiamento em startups latino-americanas que variaram de US$ 1 milhão a US$ 111 milhões, muitas lideradas por investidores internacionais. A CargoX, Uala, Skydrop, UBits, U-Planner, Jooycar, Brex, and Loggi estão entre as empresas que se beneficiaram do recente aumento no interesse de VCs na América Latina.
Aceleradoras Globais Olham para a América Latina
À medida em que os fundos de VCs começam a investir mais pesadamente em startups latino-americanas, os programas internacionais de aceleração também têm aumentado o interesse na região. Pelo menos seis startups latino-americanas passaram pela Y Combinator este ano, incluindo a Fintual e a BrainHi, os primeiros para Chile e Porto Rico, respectivamente. MassChallenge, Techstars, e Startupbootcamp também expandiram seus investimentos em startups latino-americanas este ano.
Futuro Promissor para a América Latina
Desde o início de 2018, o apoio às startups latino-americanas aumentou em todos os níveis, desde os investimentos iniciais até os últimos estágios. O boom no investimento em capital de risco na América Latina está criando um ciclo positivo de sucesso para a região. Enquanto os investimentos estão subindo, o valuation na região ainda são baixas em comparação com suas equivalentes. Há muitas oportunidades para os investidores participarem de bons negócios que ajudem os empreendedores a resolver problemas reais; a região ainda sofre significativamente pelos baixos níveis de investimento. O investimento em capital de risco na América Latina pode estar crescendo, mas o ecossistema ainda está apenas começando.
Link para a publicação original em Crunchbase: https://news.crunchbase.com/news/2018-the-year-vc-in-latin-america-began-to-close-the-gap/
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